☆以下5つのキーワードを軸に、実践的テクニックを解説いたします！

①買収のための競争に勝つ方法 　②各種政府規制への対応

③対株主交渉 　④技術的ハードル　 ⑤買収リスク

海外国内におけるCDMO企業

（医薬品受託開発製造事業をおこなう企業）の

買収のポイントと注意点

【提携セミナー】

主催：株式会社情報機構

海外国内のCDMO企業買収のため超えていかなければならない、以下のような各種ハードルを突破するためのテクニックをご紹介します。これを通じて、CDMO企業の様々な側面からの実態と本質が浮き彫りにされます。

(1) 買収のための競争・オークションで勝つ秘訣（シナジーの算出、アーンアウト、表明保証保険など）
(2) 各種政府規制のクリア（業法規制、merger control filing、CFIUS、政府からの補助金規制等）
(3) 対株主交渉のポイント(dragやreverse triangular mergerの活用等)
(4) 技術的ハードル（高度な分析手法・開発技術と製造プロセス開発技術）
(5) 買収リスク(顧客・役員・従業員維持のためのテクニック、顧客トラブルの内容、アウトソーシングの利用と内製化)

◆受講後、習得できること

・海外国内企業買収の実務の概要
・オークション手続きで勝つための秘訣
・CDMO企業買収の特殊性
・CDMO企業の実態と本質

◆講演中のキーワード

・アーンアウト
・表明保証保険
・merger control filing
・CFIUS
・reverse triangular merger

◆本テーマ関連法規・ガイドラインなど
・薬機法
・独禁法
・会社法

担当講師

日比谷中田法律事務所
代表パートナー 弁護士
中田順夫 先生

セミナープログラム（予定）

1) 買収のための競争に勝つには？
・価格が高い　EBITDA multipleが10－20以上
・オークションに勝つには？　機動的対応・FAの活用
・他に勝つための工夫は？　シナジーの算出、アーンアウト、表明保証保険、現経営陣の継続

2) 各種政府規制のクリア
・業法規制
・Merger control filing
・CFIUS
・政府からの補助金

3) 対株主交渉のポイント
・非常に多くの利害関係が異なる株主（ファンド、役員・従業員、取引先、一般投資家）
・社長と交渉し、他の株主グループをまとめてもらう。Dragの活用。Cash-out reverse triangular mergerの利用。

4) 技術的ハードル
・高度な分析手法・開発技術と製造プロセス開発技術
・特段のpatentやライセンスなし。
・結局は役員・従業員のretentionの問題

5) 買収リスク
・顧客維持（メガファーマ、バイオベンチャー、アカデミア）　契約締結・アナウンス後の顧客回り
・顧客トラブル（納期遅れ・ウィルス汚染リスク）　IDAC　がんの抗体医薬
・役員・従業員維持　強制はできないので、飴と鞭の使い分け
・アウトソーシングの利用と内製化　利益率を上げるか総利益を上げるか？

6) Q&A

公開セミナーの次回開催予定

開催日

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